在资产荒与低利率叠加的宏观背景下，保险资管作为市场上最重要的长期资金管理人，正面临着前所未有的再配置压力。传统的固收打底、非标增厚收益的模式，在理财产品净值化转型和优质非标资产缩量的冲击下，利差损风险悄然累积。对于资本市场而言，这并非坏事——保险资金被动提升权益类资产配置比例，正逐步将这种压力转化为A股市场的结构性动能。保险资金的特殊属性，决定其投资的底层逻辑永远是资产负债匹配。长达十余年甚至几十...